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Projeto de 1 ano com ouro. Você paga R$ 16,8 milhões hoje. Preço e produção são incertos. Você pode usar derivativos de 1 ano e um seguro de produção.
Bloom Analisar/AvaliarDuração 60 min
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Pré-requisitos: Valor do dinheiro no tempo, estatística básica, risco e retorno, e leitura de gráficos de payoff.
Axioma 2.0 LBC | Golden Opportunity (v24)
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Golden Opportunity

Decisão sob incerteza, hedge e cauda longa

Axioma 2.0 LBC, Learning by Consequence, v24

📌 Cenário

Projeto de 1 ano com ouro. Você paga R$ 16,8 milhões hoje. Preço e produção são incertos. Você pode usar derivativos de 1 ano e um seguro de produção.

Regra do jogo, você decide primeiro. Depois o Monte Carlo mostra a distribuição e a cauda.

🎯 Missão

  1. Decidir investir ou não.
  2. Configurar forward, calls e puts, comprar ou vender.
  3. Defender a decisão olhando para média e cauda esquerda, não só para VPL médio.

Dica cruel: barras vermelhas são VPL < 0. Se o vermelho cresce, você piorou risco, mesmo que a média sorria.

Modelagem: retorno do ouro com Student-t df=4, cauda longa.

Você controla: drift, volatilidade, derivativos (100 troy oz ≈ 3,11035 kg) e seguro.

🪙 Golden Opportunity

Painel, Monte Carlo e distribuição do VPL

Axioma 2.0 LBC

Decisões

1) Investir no projeto
Se recusar, VPL vira zero e a história acaba.
2) Produção esperada (kg)
100
60150
Sem seguro, Q é normal truncada. Com seguro, Q fica travada em 100 kg.
3) Volatilidade anual do retorno
25%
5%80%
Retorno do ouro: Student-t df=4. Vol alta engorda a cauda sem avisar.
4) Drift anual (μ)
0%
-15%+15%
5) Derivativos de 1 ano
Contrato
100 troy oz
≈ 3,11035 kg
Spot (R$/kg)
337.285
base do caso
Dica: vender opção recebe prêmio hoje e paga com cauda amanhã. O histograma vai te entregar.
6) Seguro de produção
Trava Q em 100 kg, paga prêmio hoje.
Prêmio: R$ 3.000/kg para 100 kg.
Atualiza automaticamente quando você mexe nos controles.

Distribuição do VPL

Bins de mesmo tamanho. Zero é corte obrigatório.

Student-t df=4
VPL médio
R$ 0
Probabilidade VPL < 0
0%
P5 (cauda esquerda)
R$ 0
Indicador de risco
Quanto maior a probabilidade negativa e pior o P5, pior para sócio conservador.
0%
Próximo passo
Depois de rodar, veja a consequência com narrativa baseada na sua escolha.

A consequência da sua decisão

Agora você explica isso para um sócio conservador, sem vender ilusão.

O que você escolheu

VPL médio
R$ 0
Prob. VPL < 0
0%
P5
R$ 0

Narrativa da consequência

Fecho didático: você não está prevendo o preço do ouro, você está escolhendo qual risco carregar no balanço.